Backwardation es un concepto utilizado en los mercados financieros que se refiere a la situación en la que el precio futuro de una determinada materia prima o activo financiero es inferior al precio actual de mercado. En otras palabras, cuando hay backwardation, los inversores están dispuestos a pagar más por el activo en su forma actual que por su valor en una fecha futura. Es una señal de escasez inmediata y puede ser indicativo de problemas de suministro o demanda más altos en el futuro cercano.
«Backwardation» es un término financiero que se usa cuando el precio futuro de un activo o materia prima es menor que su precio actual. Esto significa que los compradores están dispuestos a pagar más por el bien ahora, en lugar de esperar para compralo a un precio más bajo en el futuro. Lo preocupante de la situación es que indica una escasez inmediata del producto, lo que puede conllevar problemas de suministro y aumento en la demanda en un futuro cercano.
Vamos a verlo con un ejemplo práctico para entender mejor este concepto: Imagina que eres dueño de una empresa alimentaria y necesitas maíz para hacer tus productos. En general, compras el maíz según lo necesitas, pero ahora tienes la opción de comprarlo a precios futuros también. Si de repente notas que los precios futuros son significativamente más bajos (por ejemplo, $3 por kilogramo frente a $4 por kilogramo) estaríamos ante una situación de backwardation. En lugar de comprar a precios futuros bajos, sería más prudente abastecerse ahora del maíz al precio actual antes de una posible subida causada por la escasez del producto.
Como vemos hacer negocios implica saber cómo detectar las situaciones financieras favorables o desfavorables como esta,nos brinda claridad sobre las oportunidades y posibles riesgos asociados con nuestros activos financieros y nuestra métrica económica personal Volverwardation es solo uno entretenido pero importante concepto financiero para poder maximizar nuestras ganancias – junto con muchos otros temas relevantes-.
Un ejemplo práctico para entender el concepto de backwardation
La backwardation es un concepto que se utiliza en el mundo financiero para describir la situación en la que los precios de los futuros de una commodity (producto básico) son más bajos que su precio actual. Lo que implica que hay una demanda inmediata y alta para esa commodity. Lo cual puede tener varias causas.
Imaginemos por ejemplo que estamos en el mercado del oro y su valor actual es de $1500 por onza. Si los precios futuros del oro a un mes vista son más bajos, por ejemplo a $1480 por onza, entonces se dice que estamos ante una situación de backwardation.
Esta situación es contraria a lo que se conoce como contango, en donde los precios futuros son mayores que el precio actual. En este caso puede deberse a factores como un exceso de oferta o a una baja demanda inmediata.
Uno de los factores comunes detrás de la backwardation es la escasez o incertidumbre sobre la producción a futuro de esa commodity. Siguiendo nuestro ejemplo anterior, si hay noticias sobre problemas en las minas productoras de oro o conflictos políticos en países productores importantes, podríamos ver un alza sustancial e inmediata del valor del oro debido a la posibilidad real y cercana de escasez.
En términos prácticos esto podría llevar por ejemplo a inversionistas comprando grandes cantidades del metal precioso con entrega inmediata (no con entrega futura), subiendo su precio al ser competidores tratando comprar unas mismas cantidades limitadas no sujetas al pago anticipado. Esto crearía esa situación previamente citada donde el presente vale más que el futuro esperado.
Por otro lado, también puede haber momentos coyunturales específicos donde hay cierta urgencia en la demanda de dicha commodity, como el caso del petróleo durante los embargos impuestos por la OPEP (1973-74) lo que llevó a una escalada de precios.
En definitiva, la backwardation es un concepto clave en el mundo financiero para entender las fluctuaciones y cambios en los precios de las commodities, dado que su presencia suele ser indicativo de una brecha entre oferta y demanda inmediatas. Esperamos que este ejemplo haya sido útil para comprender mejor este término complejo pero importante.