La «Cotización directa» es un término usado en el mercado de divisas que expresa cuánto de una divisa extranjera se puede obtener con una unidad de la divisa nacional. Ejemplifica, por tanto, la cantidad de divisas extranjeras necesarias para adquirir una unidad de divisa doméstica. Es ampliamente usada en mercados financieros internacionales.
En el complejo laberinto de la economía y las finanzas, uno de los conceptos claves es la «Cotización directa”. Este término, aunque a primera vista puede parecer enigmático, es un pilar fundamental en el terreno de los mercados de divisas internacionales. Básicamente se refiere a cuantas unidades de una moneda extranjera podemos adquirir con una unidad de nuestra propia divisa. Imaginémonos que nuestro dinero es una “llave” que nos permite “abrir” o comprar distintas cantidades de otras monedas. Así, la cotización directa vendría a ser algo así como el ‘tamaño’ o ‘potencia’ de dicha llave en relación a las diferentes «cerraduras» monetarias del mundo.
Durante este recorrido le proporcionaremos mayor claridad sobre esta importante herramienta financiera, exploraremos sus usos potenciales y las diferencias entre cotización directa e indirecta,su relevancia dentro del mercado bursátil,e incluso llegaremos al terreno práctico con algunos ejemplos específicos respecto a divisas en cotización directa. Con esta guía esperamos desmitificar este elemento integral del universo económico, convirtiéndolo en un concepto accesible para todos nuestros lectores.
Cotización directa e indirecta
La cotización directa e indirecta son dos métodos para expresar las tasas de cambio en el mercado de divisas. Aunque ambos representan la misma transacción, difieren en su modo de presentación.
Empezaremos por el término principal en nuestro título: la cotización directa. En este método, una unidad de moneda nacional se expresa en términos de la moneda extranjera. Por ejemplo, si estamos en México y queremos saber cuánto vale un peso mexicano (MXN) en dólares americanos (USD), usaríamos una cotización directa.
La forma básica de presentar esto podría ser «1 MXN = X USD», donde X representa el valor del peso mexicano en dólares americanos. Este formato es habitualmente empleado por bancos y casas de cambio dentro del país cuya divisa está siendo convertida.
Ahora bien, ¿qué ocurre si quieres saber cuánto vale un dólar americano en pesos mexicanos? Aquí es donde entra la cotización indirecta.
En la cotización indirecta, una unidad de moneda extranjera se expresa en términos de la moneda nacional. Entonces, usando nuevamente nuestro ejemplo previo, podríamos decir «1 USD = Y MXN». De nuevo, Y representa el valor del dólar americano pero esta vez expresado en pesos mexicanos.
Este tipo de cotizaciones son comúnmente utilizadas por organizaciones internacionales o instituciones financieras fuera del país cuya divisa esta siendo convertida.
Es fácil confundirse y pensar que estos métodos son intercambiables uno por otro al hacer conversiones monetarias. No obstante, hay que recordar que cada uno tiene su propio lugar dependiendo del contexto.
Al considerar transacciones globales o inversiones internacionales:
- La cotización directa ofrece una visión rápida del valor international que tiene tu divisa.
- Por otro lado, la cotización indirecta te ayuda a comprender cuánto necesitarías desembolsar en tu propia moneda para adquirir una unidad de otra divisa.
Esto puede ser especialmente útil para planeación financiera cuando estás considerando viajar al exterior o invertir internacionalmente.
Comprender estos conceptos es clave para entender cómo funcionan los mercados globalizados y realizar operaciones financieras exitosas con distintas divisas.
Estés considerando expandir tus inversiones a nivel global o simplemente planificando unas vacaciones al extranjero, entender los conceptos básicos como estas dos formas de cotizar te puede beneficiar enormemente. Así estarás más equipado para tomar decisiones financieras bien fundamentadas y aprovechar al máximo tu dinero.
Por lo tanto, ya sea utilizando la cotización directa o indirecta las tasas pueden fluctuar según los movimientos económicos mundiales subyacentes lo cual hace que estos conocimientos sean vitales para mantenerte actualizado con las tendencias financieras internacionales actuales.
Cotización directa en el mercado de valores
La cotización directa en el mercado de valores es un método alternativo para que las empresas obtengan capital. Se trata de una forma radicada de evitar la participación de intermediarios financieros como los bancos o firmas de corretaje.
En el sistema más tradicional, conocido como oferta pública inicial (IPO, por sus siglas en inglés), empresas y bancos trabajan conjuntamente. Los bancos asumen un papel crucial al actuar como underwriters o garantes). Establecen el precio inicial de las acciones, compran una cantidad considerable a la empresa y luego las venden a inversores privados o institucionales.
Aún así, la cotización directa difiere significativamente del proceso anterior. Para empezar, no hay emisión de nuevas acciones. En su lugar, los actuales accionistas venden una parte o todas sus participaciones existentes directamente al público. Lo que significa que la empresa no recibe nuevos fondos para operaciones o expansión,son los titulares actuales quienes reciben los ingresos derivados de las ventas.
Un elemento que distingue a la cotización directa es su acceso transparente e igualitario al mercado. Cuando se opta por esta vía, todos los inversores tienen igual oportunidad para comprar acciones ya que no se establece un precio privilegiado que sólo ciertos inversores pueden pagar.
A continuación describiré algunas ventajas y desventajas propias de la cotización directa:
Ventajas:
- – Ahorro en costes. Al eliminar a intermediarios financieros del proceso, las empresas pueden ahorrar una importante suma en comisiones y cuotas.
- – Transparencia y equidad. Como indiqué antes, no existe preferencia ni exclusividad para ciertos grupos inversionistas.
- – Flexibilidad. Las empresas tienen mayor control sobre el proceso y pueden elegir la mejor combinación temporal respecto al lanzamiento y venta de sus acciones.
Desventajas:
- – Ausencia de garantías. Al prescindir del respaldo financiero otorgado por los underwriters en una IPO tradicional, las empresas asumen todo el riesgo relacionado con su debut bursátil
- – Sensibilidad al clima del mercado. Al depender únicamente del mercado abierto, estas operaciones son altamente susceptibles a variaciones económicas globales
- – Limitada posibilidad recaudatoria. Dado que ninguna acción nueva es emitida durante este evento, todas las ganancias van a parar a manos de los propietarios iniciales,esto puede limitar severamente la capacidad financiera de la empresa si estuviera buscando capital adicional para crecer.
Finalmente cabe destacar dos aspectos más. Primero: esta vía aún sigue siendo minoritaria dentro del panorama bursátil global debido principalmente a su vulnerabilidad frente cambios marcoeconómicos adversos,sin embargo, compañías tecnológicas gigantes como Spotify o Slack han optado recientemente por ella con resultados variados. Segundo: dependiendo tanto del sector industrial como del tamaño corporativo particular a cada empresa interesada, hacer uso tanto el modelo IPL convencional cómo proceder con una cotización directa puede resultar lo adecuado —no existe regla absoluta apta en todo caso— teniendo birmanente claro cuál podrá ser sacrificio implícito respectivo ante cada toma decisión estratégica.
Ejemplo de divisas en cotización directa
Para entender completamente el funcionamiento de la cotización directa de divisas, nada mejor que revisar algunos ejemplos en detalle. Esta estrategia nos permite apreciar cómo las fluctuaciones del mercado pueden influir en el valor y por ende, en el comportamiento de distintas monedas.
Imaginemos que estamos observando el par de divisas USD/EUR. En este caso, el dólar americano (USD) es la divisa base y el euro (EUR) es la divisa cotizada. Imaginemos además, que la tasa de cambio actual para este par sea 1.20. Lo que implica que se necesitan 1.20 euros para obtener un dólar americano.
Lo crucial con la cotización directa es que refleja cuánto necesitamos de la divisa cotizada (en este caso, €), para obtener una unidad de la divisa base (en esta situación, $). Si vemos que esta tasa aumenta a 1.25, podemos decir que el dólar se ha apreciado. Ya que ahora necesitas más euros para comprar un dólar. Por otro lado, si disminuye a 1.15 podemos afirmar que ha depreciado respecto al euro.
Siguiendo con los ejemplos podríamos tener JPY/AUD o yen japonés/dólar australiano como otro modelo similar. En este caso si tenemos una tasa del par citada como 0.012 quiere decir que necesitarías tantos yenes japoneses para obtener un dólar australiano.
Finalmente cabe mencionar también monedas emergentes y sus paradigmas respectivos como PEN/MXN o sol peruano/peso mexicano donde los valores fluctúan rápidamente favoreciendo o desprestigiando una sobre otra por razones económicas particulares y propias de cada país.
En conclusión, recordemos siempre con los ejemplos citados lo esencial del sistema: La cotización directa nos indica cuánto debemos entregar de nuestra moneda local para obtener una unidad monetaria extranjera,con ello podemos identificar su fortaleza o debilidad relativa siempre teniendo en cuenta factores externos influyentes en economías globales como producto bruto interno (PBI), tasas impositivas y condiciones socioeconómicas entre otras.