Management Buy Out (MBO) es una estrategia de adquisición corporativa en la que los propios gerentes adquieren el control de la compañía a través del financiamiento externo. Se trata de una alternativa para los dueños originales de vender su compañía sin tener que pasar por el proceso tradicional del mercado. Esta forma de adquisición tiene su fundamento en en la confianza en la experiencia y conocimientos del equipo directivo, así como en su dedicación para dirigir con éxito la empresa.
¡Bienvenidos! En esta publicación de blog hablaremos acerca del Management Buy Out (MBO), una técnica de adquisición corporativa que ha ayudado a cientos de empresas a alcanzar su potencial. ¿De qué se trata exactamente este proceso? El MBO, como se conoce comúnmente, implica que los gerentes deciden adquirir el control total de la compañía contando con el financiamiento externo. Esta forma de adquisición es una alternativa para los dueños originales para vender sin tener que pasar por el largo proceso de ventas en el mercado.
La clave del éxito en un MBO radica en la experiencia y conocimientos del equipo directivo, así como en su dedicación para dirigir eficazmente y llevar al éxito la empresa. A lo largo de este artículo abordaremos dos grandes temáticas: ¿En qué consiste un Management Buy Out (MBO)? Y ¿Cuándo se hace un Management Buy Out o MBO?
¿En qué consiste un Management Buy Out (MBO)?
Un Management Buy Out (MBO) es un tipo de adquisición en la que los gerentes y/o empleados adquieren el control de una empresa. Esto se hace a través de una compra directa o con financiación externa. Un MBO se lleva a cabo cuando los gerentes están interesados en adquirir el control del negocio, generalmente sin la participación del dueño original. Aunque el término «Management Buy Out» se refiere específicamente al caso en el que los gerentes son quienes compran la empresa, también puede referirse a la adquisición por parte de otros empleados o grupos externos.
Un Management Buy Out suele ser recomendable cuando hay disputas entre los propietarios o si existe un riesgo de liquidación. Puesto que ofrece la posibilidad de mantener el negocio con éxito y preservar su valor. El proceso implica estudiar y evaluar las finanzas y operaciones de la empresa, identificar posibles inversionistas potenciales para obtener financiamiento, negociar términos financieros favorables para todas las partes involucradas y finalmente cerrar el acuerdo.
Para llevar a cabo exitosamente un MBO, es importante contar con expertos financieros que ayuden al equipo directivo en todos los aspectos del proceso: análisis financiero, búsqueda de inversores potenciales, negociación con proveedores existentes y acreedores e implementación de planes comerciales post-adquisición. Los pasos principales para completar exitosamente un MBO engloban:
- Analizar las finanzas actuales de la compañía para determinar si es viable económicamente realizar un MBO.
- Realizar estudios mercadológicos para determinar cuál es el mejor modelo comercial.
- Buscar inversores potenciales para obtener financiación.
- Negociar términos financieros favorables para todas las partes involucradas.
- Prepararse para cerrar el trato.
- Implementación del plan comercial post-adquisición.
¿Cuándo se hace un Management Buy Out o MBO?
Un Management Buy Out (MBO) es una operación de compra realizada por los directivos y/o empleados de una compañía para la adquisición de la totalidad o parte del capital social. Esta operación se realiza con el fin de garantizar la continuidad y estabilidad del negocio en el tiempo.
Para llevar a cabo esta operación, se necesita contar con:
- Un equipo directivo motivado e interesado en llevar a cabo un MBO, el cual será el encargado de gestionar todos los aspectos legales y financieros para la adquisición del capital social,
- La disponibilidad de recursos financieros suficientes para financiar la compra,
- Un plan estratégico detallado que defina las metas y objetivos a alcanzar en relación al futuro desarrollo de la empresa,
- Contar con apoyo externo, como asesores financieros, abogados y otros profesionales que puedan ayudar en el proceso,
- La autorización oficial por parte del accionista mayoritario para vender sus acciones,
- Y finalmente, un contrato formal entre los compradores y los vendedores, donde se establezcan todas las condiciones previas a la adquisición.
Algunas veces un MBO puede ser financiado íntegramente por los mismos directivos sin necesidad de recurrir a préstamos bancarios o inversores externos, siempre que cuenten con recursos suficientes para hacer frente al pago inicial requerido para comprar el capital social. Sin embargo, muchas veces se requiere contar con financiamiento externo para completar la transacción satisfactoriamente.