«Contrarian» es un término utilizado en finanzas para referirse a un individuo o estrategia de inversión que actúa en contraposición a las tendencias predominantes del mercado. Un inversor contrarian compra activos desfavorables y vende aquellos en alza, basándose en la creencia de que las masas se equivocan frecuentemente y las reacciones extremas en el mercado dan oportunidades de inversión.
En el vasto universo de las finanzas existe un tipo de inversor que atesora una filosofía bastante inusual y audaz. Hablamos del inversor «Contrarian», protagonista del juego atípico de la bolsa que, lejos de seguir la corriente mayoritaria, navega a contracorriente, apostando fuertemente por lo desfavorecido y desechando lo popular. Esta peculiar estrategia financiera se enmarca en la convicción de que el mercado, influenciado por la multitud, a menudo se equivoca y desencadena reacciones extremas que pueden ser explotadas como oportunidades doradas de inversión. A lo largo de este artículo abordaremos detalladamente su naturaleza y estilo inversor, proporcionándoles las claves para identificar una inversión contrarian y entender cómo opera este intrigante tipo de inversionista.
¿Cómo saber si una inversión es de tipo contrarian?
Ante todo, es necesario entender que una inversión contrarian se aleja del comportamiento convencional del mercado. Mientras la mayoría de los inversores se dejan llevar por el sentimiento del mercado, comprando cuando las acciones están en alza y vendiendo cuando están en baja, los inversores contrarians hacen exactamente lo contrario.
Para poder identificar una inversión contrarian, podemos seguir estos pasos:
- Evaluar el ciclo del mercado. Los ciclos del mercado suelen tener tendencias claras al alza o a la baja. Un inversor contrarian buscaría invertir justo en contra de estas tendencias. Si todos están comprando porque las acciones están aumentando, un contrarian podría considerar vender.
- Rendimiento contra el Mercado. Otro indicativo crucial es ver cómo se está desempeñando la inversión en comparación con el resto del mercado. Si una acción está superando decididamente a todas las demás sin ninguna razón aparente sustancial, podría entrañar riesgos ocultos.
- Valoraciones y fundamentos. Cuando detectamos que existen empresas cuyas acciones parecen tener valuations o valoraciones muy bajas respecto sus fundamentos (como su balance general, beneficios futuros estimados, etc.), y éstas son pasadas por alto debido al pesimismo o miedo generalizado, estamos ante probable escenario para realizar inversiones de tipo contrarian.
- Sentimiento excesivo. Una inversión puede ser considerada contraria si las opiniones populares sobre ella son extremadamente positivas o negativas sin motivo aparente basado en datos o hechos sólidos.
Ahora bien, este tipo de estrategia no carece de riesgo,invertir contra la multitud puede ser rentable pero también significar pérdidas considerables ya que muchas veces los mercados pueden mantenerse irracionales incluso durante largos periodos de tiempo.
Dicho con otras palabras, un inversor contrarian toma decisiones basadas fundamentalmente en análisis detallado y profundo más allá del ruido marketiniano que suele confundir a muchos participantes del mercado financiero. Es aquel quien nada contra la corriente buscando activamente oportunidades invisibles para muchos pero obvias para quien sabe dónde buscar.
Cómo invierten este tipo de inversores
Los inversores Contrarian, fiel a su nombre, adoptan un enfoque que va en contra de las narrativas predominantes del mercado. Este tipo de estrategia de inversión va más allá de simplemente ser diferente,se basa en una evaluación y análisis críticos del comportamiento del mercado y la tendencia actual, buscando oportunidades donde otros ven solo desafíos. A continuación, se explicará cómo los inversores Contrarian llevan a cabo sus inversiones:
- **Análisis fundamental**. Los inversores Contrarian pasan mucho tiempo estudiando el estado de salud económica real de una empresa más allá del pánico o la euforia colectiva. Buscan empresas con fundamentos sólidos pero que están subvaloradas debido al pesimismo o miedo generalizado.
- **Observación cuidadosa del sentimiento del mercado**. Prestan atención a las señales provenientes el comportamiento general del mercado. Cuando hay una fuerte tendencia hacia una posible burbuja económica – un rápido aumento irracional en los precios – los contraristas tienden a apartarse, conscientes del hecho histórico de que estas burbujas eventualmente estallan.
- **Paciencia para esperar la oportunidad correcta**. Los contraristas saben que las oportunidades reales no siempre estarán disponibles inmediatamente. Están dispuestos a esperar hasta que encuentren la decisión correcta según su análisis.
- **Coraje para ir en contra de la multitud**. Invertir contra las opiniones populares requiere valor y convicción fuerte, y es aquí donde los contraristas destacan. No temen tomar decisiones impopulares si creen firmemente en su análisis y perspectivas.
- **Torcer la naturaleza humana a favor. Diversificación durante el pánico**: Cuando cunde el pánico entre los inversores tradicionales y todo el mundo está vendiendo, los contrarists están comprando agresivamente mientras caen los precios,ellos capitalizan aprovechándose estos movimientos masivos del mercado.
- **Simultaneidad con ciclos económicos**. Sabiendo que lo único constante es el cambio mismo, reconocen que cualquier ciclo económico -ya sea bajista o alcista- es temporario por naturaleza.
Como resultado final de sus métodos distintivos, cuando luego llegue un punto de inflexión donde otras personas comienzan a ver lo mismo que previamente solo veían estos inversores contrarians: entonces se genera una gran demanda por aquellas acciones despachadas anteriormente como «no deseadas», impulsándose así su precio al alza justo cuando estos sagaces inversores habían adquirido un peso importante dentro ellas.
Dicho esto, invertir con este enfoque no está exento de riesgos ni garantiza retornos inmediatos,también puede requerir mucha más tolerancia emocional considerando los altibajos inherentes hacia esta filosofía inversora particularmente singular.