CeFi, o Finanzas Centralizadas, se refiere al sistema financiero tradicional en donde las transacciones e inversiones están controladas por entidades centralizadas como bancos o gobiernos. En este sistema, estas instituciones supervisan y regulan las operaciones financieras y los usuarios deben confiar en ellas para gestionar sus activos.
Bienvenidos a este nuevo análisis donde abordaremos un tema de creciente relevancia en nuestro mundo financiero: las Finanzas Centralizadas, o como se conocen comúnmente, CeFi. En términos llanos y accesibles, las CeFi son el sistema financiero que todos conocemos y usamos a diario,aquel que lleva la batuta de la banca comercial y los gobiernos. Son esos pináculos económicos que administran nuestras transacciones, inversiones e incluso la seguridad de nuestros fondos.
En esta publicación nos adentraremos en el fascinante mundo de las CeFi, desgranando sus diferencias con su contraparte más contemporánea: las DeFi o Finanzas Descentralizadas. No obviaremos los riesgos asociados a ambos sistemas financieros y daremos un paseo por aquellas plataformas más notables en el sector centralizado de préstamos.
Pero tranquilos, no necesitan ser expertos para comprenderlo,nuestra meta es proporcionar una visión clara e informativa sobre qué son realmente las CeFi y cuál es su implicación en nuestra vida cotidiana –y posiblemente futura– financiera. Así que tomen asiento, afilen sus lápices digitales si piensan tomar notas y prepárense para una exploración en profundidad del universo de las Finanzas Centralizadas.
Diferencias entre CeFi y DeFi
En un mundo cada vez más digital, el sistema financiero no podía quedarse atrás. La revolución tecnológica que ha supuesto la irrupción de las criptomonedas y la blockchain también ha abierto paso a nuevas formas de entender el sector financiero: CeFi (finanzas centralizadas) y DeFi (finanzas descentralizadas).
Desde un punto de vista estructural, la principal diferencia entre ambas radica en cómo se administra cada sistema. En el caso del CeFi, hablamos de entidades centralizadas, como bancos o corredores de bolsa,organismos que se ocupan de todas las operaciones en nombre del cliente. En contraposición, DeFi permite a los usuarios tener total control sobre sus fondos gracias a acuerdos basados en cadenas de bloques o «smart contracts», eliminando totalmente el componente centralizado.
Centrándonos ahora en los principales aspectos que diferencian ambos sistemas, podemos destacar las siguientes:
- Propiedad de activos. En CeFi, tu dinero se guarda bajo custodia de un tercero que por lo general suele ser una entidad bancaria u similar. Este servicio puede generar incertidumbres debido al riesgo asociado al fracaso del tercero. Por el contrario, con Defi tú tienes pleno control sobre tus fondos almacenándolos en tu cartera personal.
- Transparencia. El modelo DeFi ofrece una transparencia completa y pública para todas las transacciones gracias a la tecnología blockchain. Mientras que en CeFi esta información queda resguardada dentro de su modelo empresarial privado.
- Acceso y permisos. CeFi requiere verificación extensa para acceder a sus servicios,conocida comúnmente como KYC (Know Your Customer). Pero con DeFI cualquier persona puede acceder e interactuar libremente con su mercado independientemente del lugar donde se encuentre.
- Expresiones económicas y rentabilidad. En CeFi, los tipos de interés están establecidos por entidades financieras reguladas gubernamentalmente mientras que en DeFI el tipo es determinado según la oferta y demanda del mercado descentralizado respectivo.
- Seguridad . CeFI utiliza medidas robustas para garantizar que los activos digitales estén seguros aunque sigue siendo susceptible a hackeos. Por otro lado, Defi tiene vulnerabilidades inherentes dado que está basado en protocolo abierto pero asegura seguridad mediante diversificación.
Por último, es importante resaltar que ninguna opción es absolutamente superior o inferior ya sea Cefi o Defi. Cada uno cuenta con ventajas competitivas dado sus singularidades propias dependiendo en gran medida del perfil del usuario.
Riesgos asociados
En el mundo de las finanzas centralizadas, o CeFi, existen varios riesgos asociados que debes tener en cuenta. Al igual que cualquier inversión financiera, las tecnologías y los servicios financieros centralizados presentan tanto posibilidades de ganancias como peligros potenciales.
Uno de los principales riesgos es el riesgo operacional. Esto se refiere al riesgo de una falla en el sistema o procedimientos centrales. Dado que CeFi opera a través de entidades centralizadas como bancos o compañías financieras, si dicha entidad experimenta una dificultad financiera o técnica significativa, tus inversiones pueden verse amenazadas.
Otro gran desafío es el riesgo de contraparte. Este es el peligro de que la otra parte en un acuerdo financiero no cumpla con sus obligaciones contractuales. Si el prestamista del préstamo o la entidad emisora del producto financiero no puede cumplir con sus compromisos, entonces tu dinero podría estar en riesgo.
Por otra parte, hay que considerar también la ciberseguridad. Los sistemas tecnológicos son susceptibles a las amenazas cibernéticas y los ataques informáticos que podrían comprometer tus activos financieros y datos personales.
Sumado a todo esto están los temas regulatorios y legales. Las leyes y regulaciones en torno a los productos financieros cambian con frecuencia y los bancos e instituciones pueden ser sujetos a multas o sanciones legales si no cumplen con ellas. Estas situaciones podrían impactar tu inversión.
Y finalmente está el aspecto más tradicional: el riesgo mercado. Este se refiere a las fluctuaciones en los precios debido a cambios en la economía global, política monetaria u otros factores macroeconómicos fuera de nuestro control.
En suma:
- – Riesgo Operacional. Fallas internas del sistema.
- – Riesgo Contraparte. El incumplimiento por parte del prestamista.
- – Ciberseguridad. Vulnerabilidad ante ataques informáticos.
- – Regulación. Cambios constantes en leyes y normativas.
- – Riesgo Mercado. La incertidumbre económica global.
Si bien estos son algunos de los principales riesgos asociados al uso de servicios CeFi, también vale la pena recordar que existe una amplia gama de productos disponibles con diferentes perfiles de rendimiento/riesgo para adecuarse siempre a cada perfil inversor. Así pues, aunque existen peligros inherentes al uso del sistema CeFi, éstos deben equilibrarse teniendo siempre presente las ventajas potenciales y la necesidad personalizada según each caso particular.
Plataformas de préstamos CeFi
Las plataformas de préstamos CeFi, también conocidas como plataformas de financiación centralizada, son un componente esencial del panorama financiero actual. Funcionan siguiendo principios financieros tradicionales, con la implementación y el apoyo adicional de tecnologías modernas para ofrecer una amplia variedad de servicios a sus usuarios.
Para empezar, estas plataformas operan en línea. Reciben solicitudes de préstamo electrónicamente y las procesan utilizando algoritmos automáticos. Lo que diferencia a las plataformas CeFi de otras formas de financiamiento digital es su estructura centralizada. En lugar de depender directamente de los inversores individuales para proporcionar los fondos para cada préstamo, estas instituciones obtienen su capital principalmente de los bancos e inversores tradicionales.
Uno de los principales atractivos de las plataformas CeFi es su velocidad y eficiencia. Los algoritmos automatizados les permiten tomar decisiones sobre préstamos en cuestión de minutos u horas, comparado con varios días o semanas que pueden tardar los prestamistas más convencionales. Del mismo modo, han refinado sus criterios crediticios para tener en cuenta factores alternativos como el rendimiento académico o la historia laboral, brindando oportunidades para obtener crédito a aquellos que podrían considerarse riesgosos según métricas tradicionales.
Establezcamos algunos ejemplos principales:
- BlockFi. Es una plataforma CeFi que ofrece intereses compuestos mensuales a empresarios e inversores privados.
- Nexo. Ofrece instantáneamente créditos criptográficos a los usuarios depositantes sin requerir verificaciones crediticias.
- CoinLoan. Una plataforma europea líder en préstamos y empréstitos con cryptomonedas.
A pesar del potencial indudable y ventajas significativas como la accesibilidad, rapidez, etc., las plataformas CeFi también tienen sus inconvenientes que deben tenerse en cuenta al optar por estas soluciones financieras.
Un riesgo notable es su vulnerabilidad a ataques cibernéticos debido a su naturaleza centralizada,además pueden tener políticas específicas sobre tasas y condiciones preestablecidas no negociables,también algunas se preocupan menos por regulaciones lo que puede incrementar el riesgo asociado al usuario.
Dicho en otras palabras, aunque las plataformas CeFi representan un cambio emocionante en la industria financiera con beneficios claros–acceso rápido al crédito, decisiones rápidas sobre la calificación crediticia e intereses competitivos–también presentan nuevos desafíos y posibles complicaciones tanto para prestatarios como prestamistas. Como tal, se recomienda entender bien cada aspecto antes de entrar al mundo del FinTech centralizado.