Las acciones restringidas son aquellas que, aunque pertenecen a los accionistas de una empresa, tienen ciertas limitaciones en cuanto a su transferencia o venta debido a acuerdos contractuales o restricciones legales. Esto puede implicar plazos mínimos de tenencia antes de poder venderlas, limitaciones sobre a quiénes se les pueden vender y/o un proceso especial para su venta. Las acciones restringidas se utilizan comúnmente como incentivo para empleados o ejecutivos clave de una empresa con el fin de mantenerlos motivados y comprometidos con los objetivos a largo plazo de la compañía.
Las acciones restringidas son un tipo de inversión en una empresa que pueden tener ciertas limitaciones en cuanto a su venta o transferencia. ¿Por qué existen estas restricciones? Porque son utilizadas como incentivo para empleados o ejecutivos clave, con el fin de mantenerlos motivados y comprometidos con los objetivos a largo plazo de la compañía. Las características de las acciones restringidas incluyen plazos mínimos de tenencia antes de poder venderlas, limitaciones sobre a quiénes se les pueden vender y/o un proceso especial para su venta. Esto puede hacer que sean menos líquidas que otras acciones. Pero a cambio, brindan ventajas como el potencial para ganar más dinero a largo plazo con la compañía y fortalecer el compromiso del empleado con ésta. No obstante, también hay desventajas que deben ser consideradas al decidir si invertir en este tipo de acciones o no.
En este artículo exploraremos en profundidad tanto las ventajas como desventajas que las acciones restringidas tienen para ofrecer.
¿Para qué existen las acciones restringidas?
Las acciones restringidas son un tipo de acción que tiene ciertas limitaciones en su compra y venta. Al adquirir estas acciones, los inversores adquieren derechos de propiedad sobre una porción del valor y ganancias de la compañía.
Pero ¿por qué existen las acciones restringidas? Hay varias razones por las que las empresas pueden optar por emitir este tipo de acciones:
- Incentivar a los empleados. Muchas empresas utilizan las acciones restringidas como parte de sus paquetes de compensación para los empleados clave. Al otorgarles acciones restringidas, se les incentiva para que trabajen duro y hagan crecer la empresa. Ya que el valor de sus acciones aumentará junto con el éxito empresarial.
- Retener el control. Otra razón por la que una empresa puede emitir acciones restringidas es para mantener cierto grado de control sobre la compañía. Si un inversor adquiere demasiado poder a través de la compra de acciones regulares, podría influir demasiado en las decisiones importantes o incluso tomar el control completo.
- Prevenir fraudes. En algunos casos, una empresa puede emitir acciones restringidas para prevenir fraudes o malversaciones internas. De esta manera, los empleados tienen menos opciones para realizar operaciones ilegales con estas opciones.
- Proteger intereses especiales. También hay situaciones en las que un accionista importante desea proteger sus intereses dentro d ela empresa emitiendo este tipo específico de opción.
Aunque las restricciones pueden variar según cada caso particular y dependerá del acuerdo al que llegue cada accionista o empleado con la empresa, algunas limitaciones comunes incluyen:
- Plazo mínimo antes de poder vender o transferir.
- Límites en la cantidad que se puede vender o transferir.
- Limitaciones relacionadas con el desempeño de la empresa.
En resumen, las acciones restringidas existen para una variedad de razones y pueden ser beneficiosas tanto para los empleados como para los accionistas. Son una herramienta efectiva que pueden afectar a la estabilidad y continuidad empresarial.
Características de las acciones restringidas
Las acciones restringidas son un tipo de valor que se emite por una empresa a sus empleados, directores y/o proveedores como forma de incentivo o compensación. A diferencia de las acciones ordinarias que se cotizan en el mercado bursátil, las acciones restringidas están limitadas en su transferibilidad y venta. Aquí te presentamos algunas características importantes de las acciones restringidas:
- Restricción en la transferibilidad. Las acciones restringidas no pueden ser vendidas o transferidas durante un período determinado establecido por la empresa, conocido como período de restricción. Este período puede variar según los términos del plan de compensación o acuerdo, pero comúnmente es de varios años.
- Vencimiento. Los derechos sobre las acciones restringidas suelen caducar si el empleado deja la empresa antes del final del período de restricción. Lo que significa que si un empleado abandona la empresa antes del final del plazo de restricción, perderá cualquier derecho sobre las acciones.
- Condicionales. A menudo las empresas establecen ciertas condiciones para el otorgamiento o adquisición de estas acciones restringidas, por ejemplo, alcanzar ciertos objetivos específicos o permanecer dentro de la compañía durante un cierto tiempo.
- Valor nominal. A menudo el precio al cual se ofrecen estas acciones está vinculado a su valor nominal y no al valor real del mercado. Lo que significa que a los empleados se les concederán con un descuento respecto a lo que costaría comprarlas por su propio mérito en otra situación.
- Beneficios fiscales. En muchos casos los planes especiales para empleados (como los planes stock options u otro tipo) reciben beneficios fiscales especiales.
- Formas de liquidación. En algunos casos, las acciones pueden ser liquidadas en efectivo al final del período de restricción. Este valor se determina según el valor de la acción en el momento que se otorgaron.
Al emitir acciones restringidas, las empresas buscan retener y motivar a su equipo ejecutivo clave y otros empleados manteniéndolos involucrados a largo plazo con un incentivo financiero significativo. A cambio, los empleados tendrán la oportunidad de beneficiarse financieramente del éxito y crecimiento de la empresa.
Ventajas y desventajas de las acciones restringidas
Las acciones restringidas son una forma común en la cual las empresas pueden compensar a sus empleados y, al mismo tiempo, incentivar su rendimiento. En este tipo de compensación, se ofrecen acciones de la empresa como parte del acuerdo salarial. Aún así, estas acciones no están disponibles para negociar en el mercado libre durante un cierto período de tiempo. En el siguiente listado se detallan algunas ventajas y desventajas que deben tenerse en cuenta antes de utilizar este método de compensación.
Ventajas:
- Compromiso. Las acciones restringidas pueden ser una excelente manera de motivar a los empleados a largo plazo al fomentar un fuerte sentido de compromiso con la empresa y sus objetivos. Esta es una ventaja especialmente importante para las empresas que buscan mantener una fuerza laboral altamente calificada y leal.
- Retención. Otra ventaja importante de las acciones restringidas es que ayudan a retener talentos clave dentro de la organización. Los empleados valoran mucho tener algo así como «propiedad» en la empresa para la cual trabajan. Esto, puede hacerles más propensos a permanecer en su trabajo actual y no buscar otras oportunidades laborales.
- Menos costoso. Otro beneficio financiero es que las acciones restringidas son menos costosas para las empresas en comparación con los planes de opciones sobre acciones tradicionales o pagos adicionales directos para los empleados.
Desventajas:
- Falta de liquidez. Una gran desventaja es el hecho de que estas acciones no están disponibles para comerciar por un período específico, lo que limita significativamente su capacidad para tomar decisiones financieras importantes basadas en sus necesidades personales.
- Riesgo financiero. De igual modo, hay un riesgo financiero significativo para los empleados. Esto, debido a que el valor de las acciones puede disminuir en cualquier momento antes que ellas estén libres para negociarlas.
- Impuestos. Las acciones restringidas pueden tener implicaciones fiscales complejas tanto para la empresa como para el empleado. Por ende, es importante asegurarse de entender completamente todos los aspectos fiscales relacionados con estas compensaciones antes de implementar un plan de este tipo.
En resumidas cuentas, las acciones restringidas son una herramienta poderosa y atractiva que se pueden utilizar como una forma de compensación para mantener empleados talentosos. Con todo, también existen desventajas asociadas con ella. Es importante tener en cuenta ambos aspectos al considerar si se utiliza este método o no.