Una acción preferente convertible es un título de valor que combina las características de una acción preferente y de una opción para convertirse en acciones ordinarias de la empresa emisora. Estas acciones tienen prioridad sobre otras clases de acciones en términos de dividendos y liquidación, pero el inversor tiene la opción de convertirlas en acciones ordinarias en una fecha futura predeterminada.
En el mundo de las finanzas, la acción preferente convertible es un término que se utiliza para describir títulos de valores que combinan características particulares. Específicamente, se trata de acciones que tienen prioridad sobre otras categorías en cuanto a la distribución de dividendos y procesos de liquidación. Además, ofrecen la interesante posibilidad para los inversores convertirlas en acciones ordinarias en una fecha futura previamente acordada.
Las acciones preferentes convertible son instrumentos financieros que dan una serie de beneficios y riesgos únicos para aquellos interesados en invertir su dinero. Por esta razón, es importante conocer los detalles sobre su uso y cómo funcionan.
En el siguiente listado, este artículo profundizará sobre detalles relevantes como ¿en qué consiste una acción preferente convertible?, así como sus ventajas y desventajas. Asimismo, veremos algunos casos específicos donde el uso de estas herramientas puede ser beneficioso.
¿Qué es una acción preferente convertible?
Una acción preferente convertible es un tipo de acción que suele emitir una empresa para conseguir financiación. Este tipo de acción es «preferente» porque tiene prioridad sobre las acciones comunes a la hora de recibir dividendos o en caso de liquidación de la empresa.
Sin embargo, lo que hace especial a este tipo de acción es que es «convertible». Es decir, los accionistas tienen la opción (no obligación) de convertir sus acciones preferentes en acciones comunes después de un periodo determinado.
Por ejemplo, si una empresa emite acciones preferentes convertibles con un plazo de 5 años y una tasa del 5%, esto significa que los accionistas pueden mantener las acciones preferentes y obtener el 5% anual durante ese periodo o bien pueden optar por convertirlas en acciones comunes al finalizar el quinto año.
Esta opción puede ser beneficiosa tanto para la empresa como para los accionistas. Para la empresa, le permite conseguir financiación sin diluir el control o reducir su flujo de efectivo mediante el pago inmediato de dividendos. Para los accionistas, proporciona una inversión que puede ser más rentable si se convierte en un momento en el que las acciones comunes tienen un valor más alto que el precio originalmente pagado por las preferentes.
Dicho en otras palabras, las acciones preferentes convertibles son un instrumento financiero híbrido que combina características tanto de las acciones preferentes como de las comunes. Son una forma interesante para empresas y particulares por igual ya sea para satisfacer necesidades financieras más específicas mientras se mantienen unas condiciones muy claras.
Ventajas y desventajas de las acciones preferentes convertibles
Las acciones preferentes convertibles son un tipo de valor financiero que combina características de las acciones preferentes y las bonificaciones convertibles. En resumen, estas acciones permiten al inversor obtener una rentabilidad fija mientras se mantiene abierta la opción de convertir la inversión en acciones ordinarias.
A continuación, detallaremos algunas de las ventajas y desventajas de invertir en este tipo de valores:
Ventajas:
- Rentabilidad fija. Las acciones preferentes convertibles dan una rentabilidad prefijada que puede ser muy atractiva para los inversores que buscan ingresos estables.
- Opción de conversión. En el momento en que el inversor lo desee, puede convertir sus acciones preferentes en comunes, lo que le permitirá acceder a beneficios adicionales si la empresa tiene éxito y aumenta su valor.
- Protección ante una posible liquidación. En caso de que la compañía emisora entre en procesos legales o esté cercana a la quiebra, los tenedores de las acciones preferentes tendrán prioridad a la hora de recibir el capital líquido disponible.
Desventajas:
- Sin derecho a voto. A diferencia de los titulares de las acciones ordinarias, los dueños de las acciones preferentes no tienen derecho a voto dentro del consejo directivo.
- Menos potencial alcista. Si bien existe la opción de conversión, también es cierto que los inversores pueden perder una oportunidad si eventualmente desean permanecer con sus valores como tales.
- Sujeto al riesgo empresarial. Como cualquier otro instrumento financiero emitido por una compañía particular, estas inversiones dependen del éxito del negocio emisor y están sujetas al riesgo empresarial.
Como resumen, las acciones preferentes convertibles pueden ser una opción interesante para aquellas personas que buscan diversificar su cartera de inversiones y obtener una rentabilidad estable. Con todo, es importante tener en cuenta los riesgos asociados con cualquier tipo de inversión y hacer un análisis cuidadoso antes de tomar una decisión.
Casos de uso de una acción preferente convertible
Las acciones preferentes convertibles son un tipo de instrumento financiero que brindan a los inversores una combinación de características de deuda y de capital. Estas acciones otorgan un dividendo fijo, similar a los bonos, pero también dan a los propietarios la opción de convertir sus acciones en acciones ordinarias en momentos específicos.
A continuación, algunos casos en los que una acción preferente convertible podría ser utilizada.
- Financiamiento empresarial. Las empresas pueden emitir acciones preferentes como parte de su estrategia para obtener financiamiento sin tener que emitir más acciones ordinarias o emitir bonos. Las acciones preferentes convertibles son especialmente atractivas para las empresas porque ofrecen la posibilidad de convertirse en capital cuando lo necesiten.
- Adquisiciones. Cuando una empresa está considerando la adquisición de otra empresa, puede usar las acciones preferentes convertibles para hacer frente al pago. Esto da a la empresa adquirida una alternativa líquida al efectivo y también proporciona un rendimiento fijo para el comprador hasta que se realice la conversión.
- Inversión individual. Los inversores individuales pueden comprar acciones preferentes convertibles como forma de participar en el crecimiento potencial del negocio sin asumir el riesgo total del capital común. Los inversores también están protegidos por el dividendo fijo asociado con las acciones preferenciales antes mencionadas.
- Protección contra inflación. En períodos de alta inflación, los inversores pueden optar por invertir en acciones preferidas con altas tasas nominales para arrastrar su portafolio general hacia arriba y circunscribir el impacto negativo inflacionario.
En conclusión, las opciones respecto al uso de acciones convertibles preferentes pueden ser diversa, las empresas pueden beneficiarse de su emisión para financiamiento, las personas inversionistas buscan formas alternativas de inversión que amortigüen el riesgo en momentos de incertidumbre. Es importante tener presente que cada caso puede ser único y debe ser analizado detalladamente por los expertos financieros antes de su ejecución.