Una acción preferente acumulativa rescatable es un instrumento financiero que otorga ciertos derechos a su titular, como prioridad en el pago de dividendos o en la devolución de capital en caso de liquidación de la empresa emisora. Por otra parte, tiene la característica de ser acumulativa. Lo que implica que si en algún periodo no se pagan los dividendos correspondientes, se acumularán y tendrán que ser pagados antes de cualquier otro dividendo común. Por último, pero no por ello menos importante, es rescatable en ciertas condiciones establecidas previamente por la empresa emisora, lo que permitiría recomprar las acciones preferentes al valor nominal o a un precio acordado previamente entre ambas partes.
Si estás interesado en invertir en el mercado de valores, es posible que hayas oído hablar de las acciones preferentes acumulativas rescatables. Estos instrumentos financieros pueden ofrecer ciertas ventajas al inversor, pero ¿qué significa realmente este término?
Te lo explicamos fácilmente: una acción preferente acumulativa rescatable es una especie de acción que te otorga ciertos derechos especiales. Por ejemplo, te garantiza que tendrás prioridad en el pago de los dividendos (es decir, la parte del beneficio que se distribuye entre los accionistas) o en la recuperación del capital invertido si la empresa llegara a ser disuelta.
Por otra parte, estas acciones tienen la particularidad de ser «acumulativas». Lo anterior, quiere decir que si no se pagan los dividendos en un determinado periodo, se irán acumulando y deberán ser pagados antes que cualquier otro dividendo común.
Otro aspecto a considerar es que estas acciones son «rescatables» bajo ciertas condiciones establecidas previamente por la empresa emisora. Lo anterior quiere decir que podrían recomprarse al valor nominal o a un precio acordado previamente entre ambas partes.
En el siguiente artículo, profundizaremos más sobre estos conceptos clave y te expondremos un ejemplo práctico para entenderlo mejor.
Los conceptos clave de una acción preferente acumulativa rescatable
Una acción preferente acumulativa rescatable es un título de propiedad en una empresa que otorga a su titular prioridad sobre los accionistas comunes en cuanto al pago de dividendos y reembolso de capital. Seguidamente, se explican algunos conceptos clave relacionados con las acciones preferentes acumulativas rescatables:
- Prioridad de pago
Las acciones preferentes tienen prioridad sobre las acciones comunes cuando se trata de pagos de dividendos y reembolsos de capital. Lo que indica que si la empresa está experimentando dificultades financieras, los propietarios de las acciones preferentes son los primeros en recibir pagos antes que los propietarios de las acciones comunes.
- Acciones acumulativas
Las acciones preferentes acumulativas tienen un beneficio adicional para el titular: si la empresa no paga un dividendo en un año determinado, este se acumula para el próximo año. Esto significa que el dividendo omitido se suma al siguiente y se paga antes que cualquier otro dividendo o distribución.
- Acciones rescatables
Las acciones preferentes también pueden ser «rescatables». Es decir, que la empresa tiene el derecho de recomprarlas del titular a una tasa predeterminada después de un período específico. Esta cláusula permite a la empresa recuperar sus fondos cuando lo necesite o quiera reducir su cantidad total.
- Tipos y subtipos
Hay varias clases diferentes de acciones preferentes, cada una con sus propios términos y condiciones específicos para el pago y rescate. Dos ejemplos comprenden:
- Acciones Preferenciales Participantes. Tienen derecho a recibir dividendos más altos por encima del pago establecido si la empresa supera cierto umbral de ganancias.
- Acciones Preferenciales Convertibles. Se pueden convertir en acciones comunes después de un período determinado o cuando se cumplan ciertas condiciones.
Dicho en otras palabras, las acciones preferentes acumulativas rescatables son una forma de inversión financiera que otorgan prioridad a los propietarios en cuanto al pago y reembolso de capital. Aún así, cada tipo de acción preferente tiene sus propias condiciones y subtipos. En consecuencia, es importante comprenderlos antes de invertir.
Ejemplo de acción preferente acumulativa rescatable
Un ejemplo de acción preferente acumulativa rescatable es aquella que ofrece a sus inversores una opción de rescate especificada en sus términos. Esto significa que los inversionistas pueden elegir recuperar su inversión en la compañía después de un período determinado y recibir un pago por encima del valor nominal de las acciones.
Por ejemplo, supongamos que una empresa X emite 10,000 acciones preferentes acumulativas rescatables a $100 cada una. La compañía puede estipular en sus términos que después de tres años, los titulares de estas acciones tienen la opción de rescate por $120 por acción.
Imagine ahora que después de tres años, la empresa está experimentando dificultades financieras y decide ejercer su opción de rescate. Los titulares de las acciones preferentes acumulativas rescatables recibirán $120 por cada acción, lo que representa una ganancia del 20% sobre el valor nominal original.
Dicho en otras palabras, la característica clave de las acciones preferentes acumulativas rescatables es que ofrecen a los inversionistas flexibilidad y protección ante situaciones financieras difíciles para la empresa emisora. Aunque las acciones preferentes no otorgan derechos de voto en la junta directiva como sí lo hacen las acciones ordinarias, brindan una fuente confiable y regularmente programada para recibir dividendos.