Los agregados monetarios son medidas del dinero en circulación en una economía y se componen de los diferentes tipos de depósitos bancarios y billetes y monedas en manos del público. Adicionalmente, incluyen otras formas de dinero líquido, como los fondos del mercado monetario y los valores negociables. Estas medidas son importantes porque pueden indicar el nivel de liquidez en la economía y proporcionar información útil sobre la política monetaria utilizada por el banco central para controlar la oferta monetaria.
La economía es una ciencia que estudia cómo funciona el dinero y cómo este fluye en la sociedad. Y una herramienta clave para entender ese flujo de dinero son los llamados «agregados monetarios». Pero, ¿qué son estos agregados monetarios? En pocas palabras, son medidas que nos muestran cuánto dinero hay circulando en una economía y de qué tipos es ese dinero. Es decir, los agregados monetarios incluyen los depósitos bancarios, el efectivo (billetes y monedas) así como otros activos financieros líquidos. Esta información es importante porque ayuda a entender la cantidad de liquidez que hay disponible en la economía y también puede indicar las políticas del Banco Central que ayudan a controlar la cantidad de dinero en circulación.
Y ahora vamos a profundizar más sobre qué tipos existen de agregados monetarios, por qué son importantes y dar ejemplos claros sobre su uso práctico.
Tipos de agregados monetarios
En economía, el término «agregados monetarios» se refiere a la cantidad total de dinero que circula en una economía determinada. El control y seguimiento de estos agregados son importantes para los responsables de la política monetaria, quienes pueden utilizarlos para influir en la economía.
Veamos los principales tipos de agregados monetarios:
- M0 o base monetaria. Corresponde al dinero en efectivo que se encuentra en poder del público más las reservas bancarias.
- M1. Este agregado incluye el dinero fiduciario (billetes y monedas) en poder del público, las cuentas vistas y depósitos a la vista (cuentas corrientes) que poseen empresas y particulares en las entidades financieras.
- M2. Añade al anterior todo el dinero que puede ser convertido fácilmente en efectivo, como es el caso de los depósitos bancarios de corto plazo denominados “ahorros” e inversiones a corto plazo denominadas “certificados financieros”.
- M3. Incluye además todos los depósitos bancarios a largo plazo denominados “plazos fijos” y otras formas similares.
- M4. Agrega además todas las letras hipotecarias emitidas por las instituciones financieras.
Es importante destacar que, cuanto mayor sea el tipo de agregado monetario, más diluido estará el control sobre cada unidad monetaria individual. Adicionalmente, la composición específica de estos agregados puede variar según la legislación vigente en cada país.
En consecuencia, una correcta contabilización y estudio de los agregados monetarios por parte del gobierno y organismos reguladores permitirán un mejor seguimiento del sector financiero. Asimismo, ofrecerá una forma efectiva de responder a los cambios económicos, y eventualmente contribuirá al desarrollo sostenible y próspero de la economía.
Importancia de los agregados monetarios
Los agregados monetarios son uno de los conceptos más importantes dentro del mundo de la economía y finanzas. Estos, básicamente, son la suma de todos los valores monetarios que circulan en una economía. Por tanto, son indicadores fundamentales que permiten a los expertos y analistas entender la situación económica de un país.
En las próximas líneas, exploraremos en profundidad la importancia de los agregados monetarios:
- Monitorización del dinero en circulación. Los agregados monetarios permiten conocer cuánta cantidad de dinero está circulando dentro de una economía. De esta manera, se pueden identificar posibles desequilibrios y fluctuaciones en el mercado.
- Control de inflación. El control del crecimiento de los agregados monetarios es fundamental para mantener un control adecuado sobre el nivel generalizado de precios. Si los niveles aumentan demasiado rápido podría desencadenar una inflación indeseada.
- Estudio del consumo y el ahorro. Los cambios significativos en el tamaño o estructura de los agregados monetarios pueden ser utilizados para examinar las tendencias actuales del ahorro o del consumo.
- Identificación temprana de crisis financieras. Los grandes cambios en la masa monetaria pueden ser señales tempranas para prever situaciones como burbujas especulativas o algún otro tipo crisis financiera.
- Evaluación del crédito y riesgo financiero. Las entidades financieras utilizan los agregados para estimar, entre otras cosas, su capacidad para proporcionar crédito sin crear un exceso importante.
En resumen, los agregados monetarios son elementos cruciales para entender la situación económica y financiera actual y futura,tanto a nivel nacional como internacional ya que estos también pueden ser empleados para comparar economías y poder encontrar similitudes o diferencias entre ellas. Sus variaciones permiten a los analistas observar tendencias, cambios o desviaciones que podrían convertirse en problemas para la estabilidad y crecimiento económico.
Ejemplos de agregados monetarios
Los agregados monetarios son un instrumento que utiliza el Banco Central para medir la cantidad de dinero que circula en una economía determinada. Estos agregados engloban diferentes categorías de dinero, dependiendo del grado de liquidez y uso que se le dé al mismo.
A continuación, algunos ejemplos de los diferentes tipos de agregados monetarios:
- M0. Este es el agregado más líquido y comprende el dinero en efectivo (billetes y monedas) que está en manos del público y los depósitos a la vista que poseen las entidades financieras en el Banco Central.
- M1. Comprende el dinero de mayor accesibilidad para su uso, incluye todo lo mencionado en M0 más los depósitos a la vista o corrientes mantenidos por una persona o empresa en una institución financiera.
- M2. Incluye todas las cuentas bancarias con algún tipo de restricción temporal sobre su retiro inmediato, como depósitos a plazo fijo o cuentas de ahorro con un límite diario para retiros.
- M3. Es la suma total de los tres primeros agregados ya mencionados, es decir todas las formas posibles de dinero circulante.
- L. Este es un agregado utilizado por el Banco Central Europeo y está compuesto por todos los pasivos bancarios negociables emitidos por instituciones financieras residentes dentro del área del euro.
Es importante destacar que cada economía cuenta con sus propios criterios para definir cada uno de estos agregados y como se determinan sus límites temporales e información operacional, además estas cifras pueden variar según fluctuaciones dentro del sistema financiero local así como cambios políticos y económicos.